סל ניוז

אז 2 בנקים די גדולים כבר נפלו בימים האחרונים בארה"ב. הפד כן חילץ אותם באופן מלא בצורה כמעט מיידית בניסיון להרגיע.
HSBC קנה את בנק סיליקון ואלי בדולר אחד.
לפעמים צעד שבא להרגיע עושה בדיוק את האימפקט ההפוך.
רואים שהפאניקה לא נגמרת, יש ירידות גדולות גם בבנקים נוספים בארה"ב (first republic bank), וגם ירידות חדות בבנקים האירופאים כמו קומרצבנק, דויטשה וקרדיט סוויס.

האם אנחנו בעיצומו של ברבור שחור כלכלי בשווקים?

אירוע כזה גדול יכול לטרוף את העלאות הריבית שהפד מתכנן. ההערכה האחרונה הייתה שהוא יעלה שוב ב0.5% בפגישה הבא.
היום בבוקר ביידן יישא נאום לאומה בו הוא ייתאר את צעדי החירום שהממשל עושה כדי לייצב את המערכת.

_________________
All Your Dreams Are Made, When You're Chained To The Mirror And The Razor Blade

לא הבנתי, המהפכה המשפטית, זה בישראל או בארה"ב?
ובפחות ציניות, למה זה קורה? או למה דווקא עכשיו?

במקרה של בנק סיליקון ואלי, לפחות לפי מה שהבנתי הכל קרה באשמת מנכ"ל הבנק ששלח מכתב ללקוחות בו כתב להם שכמו שהבנק עמד לצידם בעבר שעכשיו יעמדו לצידו ולא ימשכו כספים ויגרמו לבנק לפתוח פקדונות מוקדם מדי בהפסד. בתגובה לקוחות הבנק משכו 42 מיליארד דולר כי כולם חששו שלא יהיה להם מספיק כסף לשלם משכורות בקרוב וגרמו למניה לקרוס.

לא בדיוק מדויק. הבנק יצא די אאוט אוף דה בלו בגיוס הון, מה שמשקיעים רבים פירשו בצדק כבעיית נזילות אפשרית.
משם הדרך לפאניקה הייתה קצרה. ואותה פאניקה מתפשטת עכשיו לעוד בנקים.

_________________
All Your Dreams Are Made, When You're Chained To The Mirror And The Razor Blade

הבעיה שם התחילה עוד הרבה לפני -
בנק שלא ניהל סיכונים ; בנק ה - 14 או ה - 15 בגודלו לא הבין שהולכים לעלות ריבית או לא רצה להבין, לא סידר את המח"מ בצורה נכונה וניצל עניין, חוקי, שבו אפשר לא להכיר בהפסדים כל עוד אתה לא ממש. האגחים האלו, היו אמורים להגיע עד לפדיון, אבל אז כבר נוצר שם כדור שלג. אני חושב שהם היו חריגים מבחינת ההפסדים הלא ממומשים ביחס להון העצמי, אבל לא סתם עוד בנקים אזוריים חוטפים לאחרונה. כולם היו תותחים בריבית אפס.

אגב, קטע גדול שם זה שאחד מהבכירים בהנהלה (לא בדיוק זוכר באיזה תפקיד) היה גם בליהמן בראדרס אי שם לפני 15 שנים.

קרדיט סוויס, אחד הבנקים הגדולים בעולם (מנהל 1.6 טריליון בנכסים) הודיע שהדוחות שלו שגויים והוא דוחה את הפרסום שלהם. ב-5 הימים האחרונים הוא ירד כמעט 20%.

_________________
All Your Dreams Are Made, When You're Chained To The Mirror And The Razor Blade

בנק עצום, אבל עם מה שעובר עליו בשנה וקצת האחרונות, לא חושב שיש מישהו שהוא מאוד מאוד מופתע.
מנהלי חברות רציניים ניהלו שם סיכונים כבר הרבה לפני אני מניח. היו שם המון נורות אזהרה.
זה שונה מ - SVB ששם זה היה לגמרי בהפתעה.

אחח, התמוטטות של קרדיט סוויס, יש את זה ביותר 2008?

אבל האמת שהנתונים הרבה יותר גרועים. הבנק ירד בשנה אחת ב72%. שווי מניה נכון להרגע הוא 1.89 פרנק. לשם השוואה, בתחתית המשבר של 2008 שווי מניה היה כ21.3 פרנק.

_________________
"צריך לתמוך בחיזוק חמאס ובהעברת כסף לחמאס, זה חלק מהאסטרטגיה שלנו" (בנימין נתניהו בישיבת סיעת הליכוד, מארס 2019).

ואלה בין בכירי המשת"פים:

יונתן אוריך; טופז לוק; יעקב ברדוגו; גדי טאוב; שמעון ריקלין; ינון מגל; נתן אשל; קרולין גליק; 14.

אחרי יום אחד של אופטימיות, אתמול הייתה התרסקות בבנקים.
ובראשם קרדיט סוויס שירד 25% עד שהמסחר במניות שלו הופסק, והבנק המרכזי של שוויץ הודיע שהוא יזרים לו 54 מיליארד דולר (!) באופן מיידי כהלוואה.

מעניין איך השווקים יגיבו היום.

_________________
All Your Dreams Are Made, When You're Chained To The Mirror And The Razor Blade

קצת על קרדיט סוויס ולמה זו לא הפתעה מטורפת, לקחתי מערוץ הטלגרם של הראל:
"ב 2009 הוא נקנס ב $536 מיליון כי הוא עקף את הסנקציות שהטילה ארה"ב. ב 2014 הוא נקנס ב $2.6 מיליארד כי הוא התחמק מתשלום מיסים בארה"ב. ב 2021 הוא הפסיד $5.5 מיליארד כי הוא היה חשוף להתרסקות קרן Archegos. ב 2021 הוא הקפיא $10 מיליארד של כספי לקוחות בגלל התרסקות קרן Greensill. ב 2022 הוא נמצא אשם בכך שהוא הונה לקוחות והוא נקנס ב $475 מיליון. הוא הפסיד 7.3 מיליארד פרנק שוויצרי בשנה שעברה. השבוע הוא הודיע שהוא דוחה את פרסום הדו"חות הכספיים שלו בגלל ספקות שהטילה הרשות לני"ע בארה"ב.

קרדיט סוויס למרות תכנית החילוץ והמכירה לUBS (ב-3 מיליארד דולר), יורד הבוקר ב60%.
first republic bank יורד ב17%.

_________________
All Your Dreams Are Made, When You're Chained To The Mirror And The Razor Blade